Krage Aksjeopsjoner

BREAKING DOWN Collar. A krage kan også beskrive en generell begrensning på markedsaktiviteter Et eksempel på en krage i markedsaktivitet er en kretsbryter som er ment å forhindre ekstreme tap eller gevinster når en indeks når et visst nivå. Begrepet krage er imidlertid mer ofte brukt i opsjonshandel for å beskrive posisjonen til å være lange salgsopsjoner, korte anropsalternativer og lange aksjer i den underliggende aksjen. Kollarstrategimekanikk. Kjøpet av en utestående penger-opsjon er det som beskytter de underliggende aksjene fra en stor nedadgående flyt og lås i fortjenesten Prisen som er betalt for å kjøpe putene, senkes med premiebeløpet som samles ved å selge utgående penger. Det endelige målet med denne stillingen er at den underliggende aksjen fortsetter å stige inntil den skriftlige streiken er nådd Collars kan beskytte investorer mot massive tap, men krager hindrer også store gevinster. Den beskyttende krage-strategien innebærer to strategier kjent som et beskyttende put og covere d ring Et beskyttende put eller gift sett innebærer å være lenge et put-alternativ og lenge den underliggende sikkerheten. En dekket samtale, eller kjøpe skrive, innebærer å være lang den underliggende sikkerheten og kort et anropsalternativ. Maksimal fortjeneste og tap. Hvis strategien er implementert for en debet, svarer maksimalt overskudd på en krage til anropsopsjonen s-aksjekurs minus underliggende aksjekjøpspris per aksje minus netto premie betalt Omvendt, hvis handelen er implementert for en kreditt, kan det maksimale overskuddet kunne svarer også til samtalestoppet minus den underliggende aksjekjøpsprisen pluss netto kreditt mottatt. Det maksimale tapet tilsvarer kjøpesummen på den underliggende aksjen minus salgsopsjonens strike-pris og netto premie betalt. Det kan også være ekvivalent til aksjekjøpskursen minus salgsopsjonens strike-pris pluss netto kreditt mottatt. Kollareksempel. En investor er lang 1000 aksjer i aksje ABC til en pris på 50 per aksje, og aksjen er currentl y handler med 47 per aksje Investeringen vil midlertidig sikre posisjonen på grunn av økningen i det samlede markedets volatilitet Derfor kjøper investor 10 opsjonsalternativer med en strykpris på 45 og skriver 10 opsjoner med en strike på 60 Anta hans opsjonsposisjoner er implementert for en debet på 1 50 Maksimalt overskudd er 11 500 eller 10 100 60 - 50 1 50 Omvendt er det maksimale tapet 6.500 eller 10 100 50 - 45 1 50. Markedsvolatilitet Strategi Collars. In finance, begrepet krage refererer vanligvis til en risikostyringsstrategi kalt en beskyttende krage, men bruken av krage til andre situasjoner blir mindre publisert. Med litt innsats og informasjon kan handelsmenn bruke krage konseptet til å håndtere risiko og i noen tilfeller øke avkastningen Denne artikkelen sammenligner beskyttende og bullish krage-strategier når det gjelder hvordan de kan hjelpe investorer til å håndtere risiko og øke avkastningen. Hvordan Beskyttende Krager Arbeid Denne strategien brukes ofte til å sikre seg mot risikoen for tap på en lang aksjeposisjon eller en hel aksjeportefølje ved hjelp av indeksopsjoner. Det kan også brukes til å sikre rentebevægelser av både låntakere og långivere ved bruk av caps og floors. Protective collars anses som en bearish til nøytral strategi. Tapet i en beskyttende krage er begrenset , som er oppsiden. En egenkapitalkrage er opprettet ved å selge et like antall anropsalternativer og kjøpe det samme antall put opsjoner på en lang aksjeposisjon. Opkaldsalternativer gir kjøpere rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe aksjen på Fastsettende pris kalt strekkpris Put-opsjoner gir kjøpere rett, men ikke forpliktelse, til å selge aksjen til strekkprisen. Premien som koster opsjonene fra samtalesalg, blir brukt mot kjøpsoppkjøpet, og reduserer dermed det totale premie betalt for stillingen Markedsdeltagere anbefaler denne strategien når det er nøytralitet av aksjekursen etter en periode da aksjekursen øker, er den utformet for å beskytte prof det er i stedet for å øke avkastningen. For eksempel, la oss si at Jack kjøpte 100 aksjer i XYZ for en tid siden for 22 per aksje. La oss også anta at det er juli, og at XYZ for tiden handler 30. Med tanke på den siste markedsvolatiliteten er Jack usikker om den fremtidige retningen for XYZ-aksjer, så vi kan si at han er nøytral til bearish. Hvis han virkelig var bearish, ville han selge sine aksjer for å beskytte sin 8 fortjeneste, men han er ikke sikker, så han skal henge der inne og gå inn i en krage for å sikre seg hans stilling. Mekanikken i denne strategien ville være for Jack å kjøpe en utestående penger-kontrakt og selge en utgående penger-kontrakt, da hvert alternativ representerer 100 aksjer i den underliggende aksjen Jack føler at når november er der ute, vil det være mindre usikkerhet i markedet, og han vil gjerne ha en krage sin posisjon i det minste gjennom november Jack finner at XYZ for tiden har opsjonshandel i oktober og januar. For å nå sitt mål, Jack bestemmer seg på en januar opsjonskrage Han finner ut at opsjonsalternativet den 27. januar setter opsjon som betyr at en putopsjon utløper i januar, med en kurs på 27 50, handler på 2 95, og den 35 januar-opsjonen handles på 2 Jack s-transaksjonen. Kjøp for å åpne, åpningen av den lange posisjonen den 27. januar 2005 satte opsjon til en pris på 295 premie på 2 95 100 aksjer. Selg for å åpne åpningen av den korte posisjonen en 29. januar opsjonsopsjon for 200 premie på 2 100 aksjer. Jack er ute av lomme eller har en nettdebit på 95 200 - 295 - 95. Det er vanskelig å finne Jacks eksakte maksimale fortjeneste og / eller tap, så mange ting kan oppstå. Vi ser på de tre mulige utfallene for Jack når januar kommer. XYZ er handel med 50 per aksje Som Jack er kort den 35 januar, er det mest sannsynlig at hans aksjer ble kalt til 35. Med aksjene som for tiden handler på 50, har han mistet 15 per aksje fra call options han solgte, og hans out - av-lomme kostnad, 95, på kragen Vi kan si at dette er en dårlig situasjon for Jack s pocket Howeve Vi kan ikke glemme at Jack kjøpte sine opprinnelige aksjer på 22, og de ble solgt til 35, noe som gir ham en kapitalgevinster på 13 per aksje pluss eventuelle utbytte han oppnådde underveis, minus hans out-of-pocket-kostnader på kragen Hans totale fortjeneste fra kragen er 35 - 22 100 - 95 1.205.XYZ handler med 30 per aksje I dette scenariet er verken puten eller samtalen i penger. De begge utløpt verdiløs. Så Jack er tilbake der han var inne Juli minus hans out-of-pocket kostnader for kragen. XYZ handler med 10 per aksje. Opkjøpsalternativet utløp verdiløst. Men Jack s long put har økt i verdi med minst 17 50 per aksje, den egentlige verdien han kan selge sin put og lomme fortjenesten for å kompensere for det han har mistet på verdien av hans XYZ-aksjer. Han kan også faktisk sette XYZ-aksjene til putskribenten og motta 27 50 per aksje for aksjer som for tiden handler i markedet for 10 Jack s strategi ville avhengig av hvordan han føler om retningen for XYZ-aksjer Hvis han er bullish, h e kan ønske å samle sitt salgsopsjonsresultat, holde fast på aksjene og vent på at XYZ skal stige opp Hvis han er bearish, vil han kanskje sette aksjene til putskriveren, ta pengene og løpe. I motsetning til collaringstillinger Individuelt ser enkelte investorer på indekseringsalternativer for å beskytte en hel portefølje. Når du bruker indeksalternativer for å sikre en portefølje, fungerer tallene litt annerledes, men konseptet er det samme. Du kjøper puten for å beskytte fortjeneste og selge anropet for å kompensere for kostnaden av puten. Ikke så ofte diskutert er krage utformet for å håndtere typen av renteksponering som er tilstede i regulerbar rente boliglån. Denne situasjonen involverer to grupper med motstridende risikoer. Låneren utgjør risikoen for at rentene faller og forårsaker en nedgang i fortjenesten. Låntakeren løper risikoen for at renten øker, noe som vil øke hans eller hennes låneutbetalinger. TKK-derivatinstrumenter, som ligner samtaler og setter, blir referert til som kapp og gulv. Rentekapsler er e kontrakter som setter en øvre grense på renten en låner ville betale på et flytende rentenivå Rentegulvene ligner på caps i den måten som setter sammen med samtaler de beskytter innehaveren mot rentedrakter. Sluttbrukere kan handle gulv og caps å bygge en beskyttende krage, noe som ligner på hva Jack gjorde for å beskytte sin investering i XYZ. The Bullish Collar at Work Den bullish kragen fortjener også å bli nevnt i kragekategorien. Den bullish kragen innebærer samtidig kjøp av en out-of-the - pengeoppkjøpsopsjon og salg av utestående penger-opsjon Dette er en hensiktsmessig strategi når man er bullish på aksjen, men forventer en moderat lavere aksjekurs og ønsker å kjøpe aksjene til den lavere prisen. Å være lenge, beskytter anropet en næringsdrivende fra å gå glipp av en uventet økning i aksjekursen, med salget av set-offsetting kostnadene ved anropet og muligens legge til rette for et kjøp til ønsket lavere pris. Hvis Jack er generelt bul Lish på OPQ-aksjer, som handler på 20, men tror prisen er litt høy, kan han gå inn i en bullish krage ved å kjøpe den 27 januar-samtalen på 73 cent og selge den 15. januar på 1 04 I dette tilfellet, han ville nyte 1 04 - 73 cent 31 cent i lommen fra forskjellen i premiene. De mulige utfallene ved utløpet ville være. OPQ over 27 50 ved utløpet Jack ville utøve sin samtale eller selge samtalen for profitt, hvis han gjorde det ikke ønsker å ta imot de faktiske aksjene, og hans put ville utløpe verdiløs. OPQ under 15 ved utløpet Jack s kort sette ville bli utøvet av kjøperen og samtalen ville utløpe verdiløs Han ville bli pålagt å kjøpe OPQ aksjer på 15 på grunn av hans opprinnelige fortjeneste, forskjellen i samtale og premie, ville hans pris per aksje faktisk være 15 - 31 cent 14 69.OPQ mellom 15 og 27 50 ved utløpet. Begge Jacks opsjoner ville utløpe verdiløs. Han ville få til å beholde den lille fortjeneste han gjorde da han gikk inn i kragen, wh De er 31 cent per aksje. Bunnlinjen Sammendrag er disse strategiene bare to av mange som faller under overskriften av krager. Etter hvert som finansiell kreativitet øker, så gjør du kravestrategier. Andre typer kravestrategier eksisterer, og de varierer i vanskeligheter, men to strategier presentert her er et godt utgangspunkt for enhver næringsdrivende som tenker på å dykke inn i krage-strategier. Det maksimale beløpet som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten på som en innskuddsinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven , som forbød kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektoren Den amerikanske foreningen for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, den indiske valutaen Rupee består av 1.AKA Risk Reversal Fence. NOTE Denne grafen angir resultat og tap ved utløp, i forhold til aksjen verdi når du solgte anropet og kjøpte puten. Du eier aksjen. Kjøp et sett, strykpris A. Selg et anrop, strekkpris B. Generelt vil aksjekursen være mellom streik A og B. NOTE Begge alternativene har samme utløpsmåned. Hvem bør kjøre den. Reker og høyere. Når du skal kjøre den. Du blir bullish, men nervøs. Den søte spot. Du vil at aksjekursen skal være over streik B ved utløpet og ha lageret kalt away. About Security . Valg er kontrakter som kontrollerer underliggende eiendeler. Det er mulig å kjøpe egen eller lang eller selge skrive eller kort et alternativ til å starte en stilling. Alternativer handles gjennom en megler, som TradeKing, som påkrever en provisjon ved kjøp eller salg av opsjonskontrakter . Valg Grunnleggende er et flott sted t o start når du lærer om alternativer Før handelsalternativer nøye vurderer målene dine, risikoen, transaksjonskostnadene og avgiftene. Strategien. Kjøpe puten gir deg rett til å selge aksjen til aksjekurs A Fordi du også har solgt anropet, vil du være forpliktet til å selge aksjen til strykpris B hvis alternativet er tildelt. Du kan tenke på en krage samtidig som du kjører et beskyttende put og et overdekket anrop. Noen investorer tror dette er en sexy handel fordi det dekket samtalen bidrar til å betale for den beskyttende sett Så du har begrenset ulempen på lageret for mindre enn det ville koste å kjøpe et sett alene, men det er en tradeoff. Callen du selger caps oppover Hvis lageret har overskredet streik B ved utløp, vil det mest sannsynlig bli kalt bort Så du må være villig til å selge den til den prisen. Maksimal potensiell fortjeneste. Fra det punktet kragen er etablert, er potensielt overskudd begrenset til streik B minus nåværende aksjekurs minus nettofordelen betalt, eller pluss netto kreditt mottatt. Maximu m Potensielt tap. Fra det punktet kraven er etablert, er risikoen begrenset til nåværende aksjekurs minus streik A pluss nettogebyret betalt, eller minus netto kreditt mottatt. Bryllup-jevn ved utløpet. Fra det punktet kragen er etablert, det er to break-even points. If etablert for en netto kreditt, er break-even aktuell aksjekurs minus netto kreditt mottatt. Hvis etablert for en netto debet, er break-even aktuell aksjekurs pluss netto debet betalt. TradeKing Margin Krav. Fordi du eier aksjen, er anropet du solgte ansett som dekket. Så det er ikke nødvendig med ekstra margin etter at handelen er etablert. Som tiden går. For denne strategien er nettoeffekten av tidsforfall noe nøytral. Det vil ødelegge verdien av alternativet du kjøpte dårlig, men det vil også ødelegge verdien av alternativet du solgte good. Implied Volatility. After strategien er etablert, er nettoeffekten av en økning i underforstått volatilitet noe nøytral. Alternativet du solgte vil øke i verdi dårlig , men det vil også øke verdien av alternativet du kjøpte good. Options Guy s Tips. Mange investorer vil drive en krage når de har sett en fin oppgang på aksjekursen, og de vil beskytte deres urealiserte fortjeneste mot en nedgang. Noen investorer vil forsøke å selge anropet med nok premie til å betale for putten helt. Hvis det er etablert for netto-null-kostnad, blir det ofte referert til som en nullkostnadskrage. Det kan til og med bli etablert for nettokredit, dersom ring med strykpris B er verdt mer enn settet med strykpris A. Noen investorer vil etablere denne strategien i en enkelt handel For hver 100 aksjer de kjøper, vil de selge en utgående avtale og kjøpe en ut - av-pengene legger kontrakt Dette begrenser risikoen for ulemper umiddelbart, men selvfølgelig begrenser det også oppsiden. Strømkvoter De aller siste sitater på aksjer, alternativer og ETFer, streames direkte til skrivebordet. Volatility Charts Sammenlign implisitt og historisk volatilitet for en underliggende aksje eller indeks med listede alternativer i et rent, lettlest grafisk grensesnitt. Quotes News Research Få alle de essensielle dataene på alle aksjer, opsjoner, ETF eller fond her. Relaterte strategier. Kjøp indeksfond. Et indeksfond består vanligvis av de fleste eller alle aksjene som utgjør en bestemt indeks Grunnen til å eie et indeksfond er å dra nytte av bredbasert hausseaktivitet. Long Condor Spread with Calls Du kan tenke på en lang condor spredt med samtaler samtidig som du kjører inn - penger-tyren eller lange samtalespørsmål og en ut-av-pengene-bjørn eller kort samtale-spredning Ideelt, vil du ha den korte. ETF-indeksen En indeksbyttet fond består vanligvis av de fleste eller alle aksjene som utgjør en bestemt indeks, for eksempel Dow Jones Industrial Average, S. Options innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikkene og Risikoen for Standard Options brosjyre tilgjengelig på før du begynner trading alternativer. ioner investorer kan miste hele beløpet av investeringen i en relativt kort periode. Onlinehandel har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og tilleggsrisikoen før handel. 4 95 for online aksje - og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt TradeKing belaster ytterligere 0 35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene gjelder. Les vår FAQ for detaljer TradeKing legger til 0 01 per aksje på hele bestillingen for aksjer priset mindre enn 2 00 Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassisterte handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Spørsmål er forsinket i minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard Company grunnleggende data fra Factset Inntjeningsestimater levert av Zacks Mutual Fund og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones, men dens nøyaktighet eller fullstendighet er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fulle inntektsbetingelsene og Betingelser Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, inkludert renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, s tilbakebetalinger, tidlig innløsning, bedriftshendelser, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller alternativsymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller å engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi Fremskrivninger eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alt annet innhold fra tredjepart, inkludert Blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer gjenspeiler ikke TradeKings synspunkter og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Testimonials may not be representativ for erfaring fra andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess N o Det ble betalt for eventuelle attester som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav, inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse, sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og tidligere ytelse av en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastninger. TradeKing gir selvstyrte investorer rabattmeglingstjenester og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investeringer, Økonomisk, juridisk eller skattemessig rådgivning Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoen knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til. til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, bu t tilknyttede selskaper Forex kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp SIPC. Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer Økende løftestang øker risikoen Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av Investeringserfaring og evne til å ta økonomisk risiko. Alle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon er ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering under US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc. fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC GAIN Capital Din forex-konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission CFTC og er medlem av National Futures Association NFA ID 0339826 Trade King Forex, Inc er medlem av National Futures Association ID 0408077.2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter forbeholdt TradeKing Group, Inc er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Securities tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC Forex tilbys gjennom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA.